台股21日反彈向上，投資專家指出，上市櫃第二季財報強勁，基本面優於預期，帶動市場風險偏好回升，AI供應鏈仍是中長期多頭主流，力旺（3529）、健策（3653）等相關供應鏈營運動能強勁。
力旺第二季營收季增持平、年增17％，其中權利金季減約6％，主要反映前一季成熟製程晶圓廠UTR低檔及客戶庫存調整等因素，單季EPS 7.77元，約略符合預期。市場估，第三季反映前一季晶圓代工廠UTR回升及部份漲價效益，加上新製程平台放量，使得權利金恢復動能。
力旺第二季PUF-Based營收占比11％，其中AI Server導入OCP Caliptra規範後，Server晶片包括CPU、BMC、SSD controller、CXL controller等採用PUF/OTP作為安全架構設計，因而來自PUF授權金及客戶導入量產的權利金成長可望加速。
健策7月均熱片／lid及散熱相關產品營收占比進一步提升至79％～80％，高於 第二季的75％，顯示VR及GB平台需求維持強勁。受惠於產品組合持續優化，市場預估第三季毛利率將進一步提升至47.5％，營利率則可望擴張至39.3％。
法人分析，下一代Rubin Ultra GPU有可能將較市場預期的2027年第二季更早進入量產。目前Rubin Ultra預計將採可拆卸式上蓋架構。該設計於先進封裝後，將原整合式均熱片及第二層導熱介面材料移除，由L6組裝廠將水冷板安裝於裸晶表面，以降低熱阻提升散熱效率。